第四章 證券經紀業務

第一節證券經紀業務概述

命題點一證券經紀業務的含義(熟悉)

(一)證券經紀業務

證券經紀業務是指證券公司通過其設立的證券營業部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業務。

在證券經紀業務中，證券公司不賺取差價，只收取一定比例的傭金作為業務收入。證券經紀業務可以分為柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種。

在證券經紀業務中包含的要素有委托人、證券經紀商、證券交易所和證券交易的對象。

(二)證券經紀商

證券經紀商，是指接受客戶委托，代客買賣證券并以此收取傭金的中間人。證券經紀商與客戶是委托代理關系，不承擔交易中的價格風險。目前，我國具有法人資格的證券經紀商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經紀業務的證券公司。

證券經紀商的作用：

(1)充當證券買賣的媒介。

(2)提供信息服務。

命題點二證券經紀業務的特點(熟悉)

(1)業務對象的廣泛性;

(2)證券經紀商的中介性;

(3)客戶指令的權威性;

(4)客戶資料的保密性。

命題點三證券經紀關系的建立

(一)證券經紀關系的確立(掌握)

(1)證券經紀商向客戶講解業務規則、協議內容和揭示風險，讓客戶簽署《風險揭示書》和《客戶須知》。

(2)簽訂《證券交易委托代理協議書》和《客戶交易結算資金第三方存管協議》。

①《證券交易委托代理協議書》是客戶與證券經紀商之間在委托買賣過程中有關權利、義務、業務規則和責任的基本約定，也是保障客戶與證券經紀商雙方權益的基本法律文書。

②《證券交易委托代理協議書》的內容包括雙方聲明及承諾、協議標的、資金賬戶、交易代理、網上委托、變更和撤銷、甲方授權代理人委托、甲乙雙方的責任及免賠條款、爭議的解決、機構客戶、附則。

③我國《證券法》規定：“證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。”根據此項規定，證券公司已全面實施“客戶交易結算資金第三方存管”。在這種模式下，客戶與其選擇的商業銀行、證券公司三方共同簽署《客戶交易結算資金第三方存管協議》。

(3)開立資金賬戶與建立第三方存管關系。資金賬戶是指客戶在證券公司開立的專門用于證券交易結算、記載客戶資金明細數據的賬戶。

(二)客戶交易結算資金存管(掌握)

中國證監會要求證券公司在2007年全面實施“客戶交易結算資金第三方存管”。

客戶交易結算資金第三方存管制度與以往的客戶交易結算資金管理模式相比，發生了根本性的變化：(5個)

(1)證券公司客戶的交易結算資金只能存放在指定的商業銀行，不能存入其他任何機構。

(2)指定商業銀行須為每個客戶建立管理賬戶，用于記錄客戶資金的明細變動及余額。指定商業銀行須為證券公司開立客戶交易結算資金匯總賬戶，用于客戶證券交易交收資金的劃付。該賬戶以證券公司名義開立，但其資金全部為客戶所有。“管理賬戶”為“客戶資金匯總賬戶”的二級明細記錄賬戶。

(3)客戶、證券公司和指定商業銀行通過簽訂合同的形式明確具體的客戶交易結算資金存取、劃轉、查詢等事項。

(4)客戶資金的存取，全部通過指定商業銀行辦理。

(5)指定商業銀行須保證客戶能夠隨時查詢其交易結算資金的余額及變動情況。

(三)委托人和經紀商的權利與義務(熟悉)

經紀關系的建立只是確立了客戶與證券經紀商之間的代理關系，而并沒有形成實質上的委托關系。

證券交易中的委托單，如經客戶和證券經紀商雙方簽字和蓋章，性質上就相當于委托合同。

客戶是授權人、委托人;證券經紀商是代理人、受托人。

1.委托人的權利與義務

(1)委托人的權利

①選擇經紀商的權利。

②要求經紀商忠實地為自己辦理受托業務的權利。

③對自己購買的證券享有持有權和處置權。

④對證券交易過程的知情權。

⑤尋求司法保護權。

⑥享受經紀商按規定提供其他服務的權利。

(2)委托人的義務

①認真閱讀證券經紀商提供的《風險揭示書》和《證券交易委托代理協議書》，了解從事證券投資存在的風險，按要求簽署有關協議和文件，并嚴格遵守協議約定。

②按要求如實提供有關證件，填寫開戶書，并接受證券經紀商的審核。

③了解交易風險，明確買賣方式。

④按規定繳存交易結算資金。

⑤確定委托方式。

⑥接受交易結果。

⑦履行交割清算義務。

2.證券經紀高的權利與義務

(1)證券經紀商的權利

①有拒絕接受不符合規定的委托要求的權利。

②有按規定收取服務費用的權利，如交易傭金等。

③對違約或損害經紀商自身權益的客戶，經紀商有通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償的權利。

(2)證券經紀商的義務

①在客戶辦理開戶手續時，證券經紀商應指定專人向客戶講解有關業務規則和合同內容，并以書面形式向其揭示投資風險，提醒客戶了解并注意從事證券投資存在的風險。

②按規定與客戶簽訂載入中國證券業協會統一制定的必備條款的《證券交易委托代理協議書》，并嚴格遵守協議約定。

③堅持客戶適當性管理原則。

④必須忠實辦理受托業務。

⑤堅持為客戶保密制度。

⑥如實記錄客戶資金和證券的變化。

⑦不接受全權委托。

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